Finanças de alta frequência impulsionam a negociação forex

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Negociação de alta frequência arruinou o mercado de ações para o resto de nós Se você é um investidor, a negociação de alta frequência (HFT) faz parte de sua vida, mesmo que você não a conheça. Você provavelmente comprou ações oferecidas por um computador ou vendeu ações compradas e, em seguida, vendeu instantaneamente por outro computador. HFT é controverso. Os comerciantes discordam uns dos outros e os estudos contradizem outros estudos, mas, independentemente das opiniões, o mais importante é como a HFT afeta seu dinheiro. Principais Tendências de Investimento Para 2013. Analisamos algumas tendências de investimento para você pensar em 2013. O que é o HFT HFT é um termo mais amplo para várias estratégias de negociação que envolvem a compra e venda de produtos financeiros em velocidades extremamente altas. Os computadores podem identificar padrões de mercado e comprar ou vender esses produtos em questão de milissegundos baseados em algoritmos ou algos. Uma estratégia é servir como formador de mercado, onde a empresa de HFT fornece produtos tanto no lado de compra quanto de venda. Comprando ao preço de compra e vendendo ao preço pedido, os operadores de alta frequência podem obter lucros de um centavo ou menos por ação. Isso se traduz em grandes lucros quando multiplicados por milhões de ações. Isso prejudica o mercado Seria de se pensar que, como a maioria das negociações deixa uma trilha informatizada de papel, seria fácil olhar para as práticas dos operadores de alta frequência para fornecer uma resposta clara a essa pergunta, mas isso não é verdade. Por causa do volume de dados e as empresas desejam manter suas atividades de negociação em segredo, montar um dia normal de negociação é bastante difícil para os reguladores. Aqueles que debatem esta questão, muitas vezes olham para o flash crash. Em 6 de maio de 2010, o Dow Jones Industrial Average despencou misteriosamente 10 em minutos e, da mesma forma que inexplicavelmente, recuperou. Alguns grandes estoques de blue chips foram negociados por um centavo. Em 1º de outubro de 2010, a Securities and Exchange Commission (SEC) emitiu um relatório culpando uma negociação muito grande nos contratos futuros da SampP e-mini, que gerou um efeito cascata entre os operadores de alta frequência. Como um algo vendeu rapidamente, desencadeou outro. À medida que mais vendas são interrompidas, não apenas os negociantes de alta frequência estavam diminuindo o mercado, como todo mundo, até o menor varejista, estava vendendo. O flash crash foi um efeito financeiro de bola de neve. Este incidente levou a SEC a adotar mudanças que incluíam a colocação de disjuntores em produtos quando eles ultrapassavam um certo nível em um curto período. Na esteira do crash do flash, muitos perguntaram se a imposição de regulamentação mais rígida sobre os operadores de alta frequência fazia sentido, especialmente porque falhas menores e menos visíveis acontecem em todo o mercado com regularidade. Isso prejudica o investidor de varejo? O que é importante para a maioria dos investidores públicos é como a HFT afeta o investidor de varejo. Esta é a pessoa cuja poupança de aposentadoria está no mercado, ou a pessoa que investe no mercado para obter retornos melhores do que o quase inexistente interesse que vem de uma conta de poupança. Um estudo recente lançou alguma luz sobre essa questão. De acordo com o The New York Times. Um importante economista do governo descobriu que as empresas de HFT estão obtendo lucros significativos do que chamam de investidores tradicionais, ou aqueles que não estão usando algoritmos de computador. Estudando os contratos do SampP 500 e-mini, os pesquisadores descobriram que os operadores de alta frequência obtinham um lucro médio de 1,92 para cada contrato negociado com grandes investidores institucionais e uma média de 3,49 quando negociavam com investidores de varejo. Isso permitiu que o operador de alta velocidade mais agressivo obtivesse um lucro médio diário de 45.267, de acordo com os dados de 2010. O documento concluiu que esses lucros eram à custa de outros comerciantes e isso pode levar os comerciantes a abandonar o mercado de futuros. Embora os autores não tenham estudado os mercados de ações onde os operadores de alta frequência respondem por uma grande quantidade de volume de ações - possivelmente 70 ou mais, de acordo com alguns relatórios - eles dizem que é provável que eles cheguem às mesmas conclusões. The Bottom Line O sentimento geral que o pequeno investidor não pode ganhar neste mercado está começando a proliferar. Alguns culpam a enorme quantidade de dinheiro não investido como prova de que muitos desistiram e perderam a confiança nos mercados. Isso se tornou um problema tão grande que mesmo os operadores de alta frequência estão buscando outros mercados mundiais para encontrar a liquidez de que precisam para conduzir suas operações. Reguladores de todo o mundo estão procurando maneiras de restaurar a confiança do consumidor no mercado de ações. Alguns propuseram um imposto comercial por ação, enquanto outros, como o Canadá, aumentaram as taxas cobradas às empresas de HFT. Por causa da relativa novidade da HFT, o processo de regulação chegou lentamente, mas uma coisa que parece ser verdade é que a HFT não está ajudando o pequeno comerciante. A taxa de juros pela qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa em que cada título possui uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros sobre índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todo o estoque. Um tipo de apólice de seguro em que o segurado paga uma quantia específica de despesas reembolsáveis ​​para serviços de saúde como. Ações e políticas do governo que restringem ou restringem o comércio internacional, muitas vezes feitas com a intenção de proteger o local. Um fiduciário é uma pessoa que age em nome de outra pessoa, ou pessoas para gerenciar ativos. Novas alternativas à negociação de alta frequência Por um tempo, parecia que a negociação de alta frequência tomaria conta do mercado completamente. Em 2010, as transações de alta frequência representaram mais de 60% do volume de ações dos EUA. Mas a tendência pode estar diminuindo. De acordo com um artigo da Bloomberg descrevendo a ascensão e queda do comércio de alta frequência, em 2009, os operadores de alta frequência movimentaram cerca de 3,25 bilhões de ações por dia. Em 2012, foi de 1,6 bilhão por dia. Ao mesmo tempo, os lucros médios caíram de cerca de um décimo de um centavo por ação para um vigésimo de um centavo. Em operações de alta frequência, computadores poderosos usam algoritmos complexos para analisar mercados e executar negociações super rápidas, geralmente em grandes volumes. Negociações de alta frequência requerem infraestrutura de negociação avançada, como computadores poderosos, com hardware de ponta que custam uma enorme quantidade de dinheiro e reduzem os lucros. E com o aumento da concorrência, o sucesso não é garantido. Este artigo analisa por que os traders estão se afastando das negociações de alta frequência e que estratégias alternativas estão usando agora. Por que a negociação de alta frequência está perdendo terreno Um programa de negociação de alta frequência custa uma quantia enorme de dinheiro para estabelecer e manter. O poderoso hardware e software de computador precisa de atualizações frequentes e caras que consomem lucros. Os mercados são altamente dinâmicos, e replicar tudo em programas de computador é impossível. A taxa de sucesso na negociação de alta frequência é baixa, devido a erros nos algoritmos subjacentes que são implementados. O mundo da negociação de alta frequência também inclui negociação de alta frequência. Comerciantes de ultra-alta frequência pagam pelo acesso a uma bolsa que mostra cotações de preço um pouco mais cedo do que o resto do mercado. Esta vantagem extra de tempo leva os outros participantes do mercado a operarem em desvantagem. A situação levou a alegações de práticas injustas e crescente oposição a negociações de alta frequência. Os regulamentos de negociação de alta frequência também estão ficando mais rigorosos a cada dia. Em 2013, a Itália foi o primeiro país a introduzir um imposto especial sobre o comércio de alta frequência e isso foi seguido de perto por um imposto similar na França. O mercado de negociação de alta frequência também se tornou muito lotado. Indivíduos e profissionais estão colocando seus algoritmos inteligentes uns contra os outros. Os participantes até implantam algoritmos de negociação de alta frequência para detectar e superar outros algoritmos. O resultado líquido é de programas de alta velocidade lutando uns contra os outros, apertando ainda mais os lucros. Devido aos fatores acima mencionados de aumento de custos de infra-estrutura e execução, novos impostos e aumento de regulamentações, os lucros da negociação de alta frequência estão encolhendo. Os ex-operadores de alta frequência estão caminhando para estratégias de negociação alternativas. Alternativas emergentes para as empresas de comércio de alta frequência estão se movendo em direção a estratégias de negociação operacionalmente eficientes e de baixo custo que não desencadeiam uma maior regulamentação. Negociação Momentum. O antigo indicador de análise técnica, baseado na identificação do momento, é uma das alternativas populares para o comércio de alta frequência. O mercado de momentum envolve a percepção da direção dos movimentos de preço que devem continuar por algum tempo (de alguns minutos a alguns meses). Uma vez que o algoritmo do computador detecta uma direção, os operadores colocam uma ou várias negociações escalonadas com pedidos de grande porte. Devido à grande quantidade de pedidos, mesmo pequenos movimentos de preços diferenciais resultam em lucros consideráveis ​​ao longo do tempo. Uma vez que as posições baseadas na troca de momentum precisam ser mantidas por algum tempo, a negociação rápida dentro de milissegundos ou microssegundos não é necessária. Isso economiza enormemente nos custos de infraestrutura. (Veja mais em Introdução ao Momentum Trading e Informações e Conselhos sobre Momentum Trading.) Automated News-Based Trading. Notícias impulsiona o mercado. Intercâmbios, agências de notícias e fornecedores de dados ganham muito dinheiro vendendo feeds de notícias dedicados a traders (veja o artigo How To Trade The News). Negociações automatizadas baseadas na análise automática de itens de notícias vêm ganhando força. Os programas de computador agora podem ler itens de notícias e tomar ações comerciais instantâneas em resposta. Por exemplo, suponha que as ações da ABC Inc. sejam negociadas a 25,4 por ação quando as seguintes notícias hipotéticas chegarem: A ABC Inc. declara dividendos de 20 centavos por ação com data anterior a 5 de setembro de 2015. Como resultado, o preço das ações disparar pelo mesmo montante do dividendo (20 centavos) para cerca de 25,60. O programa de computador identifica palavras-chave como dividendo, o valor do dividendo e a data e coloca uma ordem de negociação instantânea. Ele deve ser programado para comprar ações da ABC apenas para o aumento de preço limitado (esperado) de 25,60. Essa estratégia baseada em notícias pode funcionar melhor do que as negociações de alta frequência, já que essas ordens devem ser enviadas em fração de segundo, principalmente em cotações de preço de mercado aberto e podem ser executadas a preços desfavoráveis. Além dos dividendos, a negociação automatizada baseada em notícias é programada para os resultados de licitação do projeto, resultados trimestrais da empresa. outras ações corporativas, como desdobramentos e mudanças nas taxas de câmbio para empresas com alta exposição estrangeira. (Para mais, veja Como Negociar Forex em Comunicados à Imprensa.) Social Media Feed-Based Trading. A digitalização de feeds de mídia social em tempo real a partir de fontes conhecidas e participantes confiáveis ​​do mercado é outra tendência emergente na negociação automatizada. Envolve a análise preditiva do conteúdo de mídia social para tomar decisões comerciais e fazer pedidos de negociação. Por exemplo, suponha que Paul seja um criador de mercado de renome para três ações conhecidas. Seu feed de mídia social dedicado contém dicas em tempo real para seus três estoques. Os participantes do mercado, que confiam em Paul para sua perspicácia comercial, podem pagar para assinar seu feed em tempo real privado. Suas atualizações são alimentadas em algoritmos de computador que os analisam e interpretam para o conteúdo e até mesmo para o tom usado na linguagem da atualização. Junto com Paul, pode haver vários outros participantes confiáveis, que compartilham dicas sobre um determinado estoque. O algoritmo agrega todas as atualizações de diferentes fontes confiáveis, analisa as decisões de negociação e, finalmente, coloca a negociação automaticamente. A combinação da análise de feed de mídia social com outras entradas, como a análise de notícias e resultados trimestrais, pode levar a uma maneira complexa, mas confiável, de sentir o humor do mercado em um determinado movimento de estoques. Essa análise preditiva é muito popular para negociações intradiárias de curto prazo. Modelo de desenvolvimento de firmware. A velocidade é essencial para o sucesso em negociações de alta frequência. A velocidade depende da rede disponível e da configuração do computador (hardware) e do poder de processamento das aplicações (software). Um novo conceito é integrar o hardware e o software para formar o firmware, o que reduz drasticamente o processamento e a velocidade de decisão dos algoritmos. Esse firmware personalizado é integrado ao hardware e é programado para negociação rápida com base em sinais identificados. Isso resolve o problema de atrasos e dependências de tempo quando um sistema de computador precisa executar muitos aplicativos diferentes. Tais desacelerações se tornaram um gargalo no comércio tradicional de alta frequência. The Bottom Line Muitos desenvolvimentos por muitos participantes leva a um mercado superlotado. Limita oportunidades e aumenta o custo das operações. Tais tendências estão levando ao declínio das negociações de alta frequência. No entanto, os comerciantes estão encontrando alternativas para negociação de alta frequência. Alguns estão revertendo para os conceitos tradicionais de negociação e outros estão aproveitando as novas ferramentas de análise e tecnologia. A taxa de juros pela qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa em que cada título possui uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros sobre índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todo o estoque. Um tipo de apólice de seguro em que o segurado paga uma quantia específica de despesas reembolsáveis ​​para serviços de saúde como. Ações e políticas do governo que restringem ou restringem o comércio internacional, muitas vezes feitas com a intenção de proteger o local. Um fiduciário é uma pessoa que age em nome de outra pessoa, ou pessoas para gerenciar ativos.